2025年德国慕尼黑国际工程机械博览会于4月在慕尼黑会展中心成功举办，吸引了来自全球约60个国家和地区超过3500家参展商。今年展会聚焦数字化与可持续发展，展现建筑等行业向绿色高效转型的发展趋势。同时，展会的国际化程度显著提升，尤其是来自中国等亚洲国家的企业参与度增长强劲。
国产工程机械迎来开门红
慕尼黑国际工程机械博览会是世界上规模最大、国际影响力最强的工程机械、建材机械、矿山机械以及建筑与工程车辆及设备的专业展览会，每三年定期在慕尼黑举办。2025年德国慕尼黑国际工程机械博览会已于4月7日至13日在慕尼黑会展中心成功举办，吸引了来自全球约60个国家和地区超过3500家参展商。今年展会围绕气候中和、新能源设备等替代驱动技术、可持续建筑、智能化建筑以及采矿挑战等主题，聚焦数字化与可持续发展，展现建筑等行业向绿色高效转型的发展趋势。同时，展会的国际化程度显著提升，尤其是徐工集团、中联重科、柳工集团和三一重工等近500家中国工程机械企业亮相展示了绿色低碳和智能制造等领域最新技术与产品，受到国际客户与业界广泛关注。
以本次参展的国内具有代表性的几家龙头企业为例，中联重科以“绿色·智造共建美丽世界”为主题，带来工程起重机械、建筑起重机械、混凝土机械、矿山机械、土方机械和高空作业机械等9大类别60多款标杆产品以及智慧工地和智慧服务等系统解决方案。三一集团展出超60台全新设备，涵盖多款面向欧洲市场的主力产品，其中，11款首度登陆欧洲的电动化产品成为引人关注。山河智能同样聚焦欧洲市场，展出25台高端设备，包括12款新品以及为欧洲市场量身定制的伸缩臂叉装车SWTH3507，并搭载自主研发的“山河云平台”，构建“智能物联+云端协同”的数字施工生态。值得一提的是，几家企业还设置了远程遥控体验区，方便观众现场实时操控远在中国的塔机或挖掘机等进行远程精准作业。
从2025年以来的相关数据看，我国工程机械行业亦呈向好态势。2025年1-3月制造业固定资产投资增速为9.1%，环比上升0.1个百分点，基建固定资产投资增速11.5%，环比上升1.55个百分点。据中国工程机械工业协会统计数据显示，3月工程机械主要产品月平均工作时长为90.1小时，同比增长6.53%，环比增长94.3%；3月工程机械主要产品月开工率为60.8%，同比下降3.38个百分点，环比增加16.3个百分点。
2025年3月，挖掘机主要制造企业销售各类挖掘机29590台，同比增长18.5%；国内销量19517台，同比增长28.5%；出口量10073台，同比增长2.87%。1-3月共销售挖掘机61372台，同比增长22.8%；国内销量36562台，同比增长38.3%；出口24810台，同比增长5.49%。3月销售电动挖掘机15台。此外，3月装载机销量13917台，同比增长12.9%，1-3月共销售装载机30567台，同比增长14.8%；3月销售各类叉车153084台，同比增长11.5%，国内销量107849台，同比增长11.6%；出口45235台，同比增长11.2%；3月销售各类升降工作平台18221台，同比下降9.71%，国内销售8806台，同比下降22.1%，出口9415台，同比增长6.07%；3月销售汽车起重机2350台，同比下降17.4%，国内销量1439台，同比下降26.4%，出口911台，同比增长2.47%。
设备更新等政策持续助力行业复苏
为加快构建新发展格局，推动经济高质量发展，提振投资与消费，2024年2月23日召开的中央财经委员会第四次会议，研究了大规模设备更新和消费品以旧换新的问题。2024年3月1日召开的国务院常务会议，审议通过了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。2024年3月6日，国家发展改革委主任郑栅洁表示，2023年我国工业、农业等重点领域设备投资规模约4.9万亿元，随着高质量发展深入推进，设备更新需求会不断扩大，初步估算是一个年规模5万亿以上的巨大市场。这充分揭示了出台设备更新政策的背景和原因。此后，国家各部委相继出台了《推动工业领域设备更新实施方案》、《推动消费品以旧换新行动方案》、《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》、《以标准提升牵引设备更新和消费品以旧换新行动方案》等多项政策措施。
其中，《以标准提升牵引设备更新和消费品以旧换新行动方案》提到，要制定挖掘机、装载机、自卸车等工程机械电动化标准，制修订天然橡胶初加工设备标准，推进农机等领域制定北斗高精度应用标准，制定工业设备数字化管理等标准，提升设备的高端化、智能化、绿色化水平。同时，住房城乡建设部发布的《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案的通知》也提到，要按照相关要求更新淘汰使用超过10年以上、高污染、能耗高、老化磨损严重、技术落后的建筑施工工程机械设备。这些政策都助力推动工程机械行业向绿色、低碳、高端、智能等方向转型。
此外，各地方政府也积极响应号召，推出相关办法落地实施。如上海市生态环境局2024年率先发布了《上海市鼓励国二非道路移动机械更新补贴资金管理办法》（征求意见稿），明确了上海市国二非道路移动机械更新补贴的具体管理办法，对国二非道路移动机械、国四场内车辆等符合标准的车辆进行换新补贴，其中，大型挖掘机最高补贴达36万元。安徽省蚌埠生态环境局亦发布加强非道路移动机械监管的通知，对市域内工业企业、建筑工地等进行摸底排查，加强对进入低排放区内作业的挖掘机、装载机、叉车等机械的监督检查，有助于推动工程机械从“国三”到“国四”的标准换代，激活行业活力。
内外部增量空间值得期待
随着市场与技术的发展，国内工程机械领域持续进行技术创新与产品突破，从供给端提升产品力，更好地满足工程机械设备升级换代需求。多家企业提升智能化和电动化水平，如雷沃FR350F挖掘机配备专属智能操作系统；三一SY705H-S采用定制超大挖控制技术，实现精准增功率控制；同力重工非公路矿用车智能线控系统集成五大核心系统（动力、转向、制动、举升、附件），成为矿卡无人化驾驶的标杆解决方案；徐工XZE16000水平定向钻机采用自适应钻进扭矩智能控制技术，提升施工效率与安全性，并获新能源产品创新金奖；凯博易控首创“动力不中断”技术，eDMT-PLUS驱动系统通过双电机并联+智能变速箱协同，解决百吨级矿卡重载坡道换挡难题，换挡成功率达100%；苏州绿控传动推出覆盖纯电动、燃料电池、混合动力的动力传动系统等。
对于国内的工程机械行业而言，上一轮行业景气周期为2016-2020年，按照8年使用寿命，上轮销售设备已处于大规模寿命替换期，2023年为寿命替换低点，2024年起更新量开始逐年回升。我国也是全球最大的工程机械市场之一，工程机械二手车保有量超过900万台，市场规模仍在持续扩大，预计2025年达到1500亿元。叠加国内设备更新政策及时出台，国内的工程机械行业迎来设备更新的增量空间。
放眼全球，2023年全球工程机械市场规模预计超过万亿人民币，其中北美、中国、西欧、日本地区产品销量占比分别达到 27%、20%、18%、6%。我国工程机械近五年海外收入CAGR为34%，海外业务占比35%左右，成为主要增长动力之一。未来，国产工程机械在北美、欧洲和亚太等地区的出海机遇值得期待。（来源 ：国金证券第5小时）